صباح اليوم، تعمل زوج دولار-ين بنشاط على تجاوز الصدمة من الانخفاض الكبير الذي حدث يوم أمس. في الثلاثاء الماضي، تراجعت العملة الرئيسية بشكل حاد من أعلى مستوى دوري بقيمة 147.375 نتيجة للبيانات الاقتصادية المذهلة الصادرة عن الولايات المتحدة. دعونا نتعرف على ما أدى إلى تراجع سعر الصرف وما هي توقعاته المستقبلية.
استمع الدولار إلى الرعد في سماء صافية
قبل يوم أمس، كانت الثيران الدولارية واثقة من أن الاقتصاد الأمريكي يسير على ما يرام. وهذا كان يعطي أملاً بأنه سيكون هناك زيادة أخرى في أسعار الفائدة هذا العام، خاصة بعدما أشار رئيس المجلس الاحتياطي الاتحادي في يوم الجمعة الماضي إلى إمكانية ذلك.
في المؤتمر الاقتصادي في جاكسون هول، أعلن جيروم باول أن البنك المركزي قد يحتاج إلى مزيد من التشديد لإنهاء مكافحة التضخم.
لغة التحدّي التي استخدمها الحاكم تسببت في تعزيز العملة الأمريكية على جبهات عدة، ولكن الأكثر استفادة منها كان الزوج USD/JPY.
في يوم الثلاثاء الماضي، تراجع الين أمام الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى في عشرة أشهر عند 147.375. وتضغط أيضًا على العملة اليابانية تصريح الحمام الأخير من رئيس البنك المركزي الياباني.
خلال مشاركته في المنتدى الاقتصادي في جاكسون هول، لفت كازو ويدا الانتباه إلى تضخم الأساسيات المنخفض لا يزال في اليابان، وهو ما يبرر نيته الالتزام بالسياسة النقدية الفائقة الرخوة الحالية في المستقبل.
وبالتالي، أصبح التباين النقدي بين الولايات المتحدة واليابان مرة أخرى القوة الدافعة الرئيسية لزوج USD/JPY، ولكن ثقة المتداولين في تعزيزها في المستقبل هزت أمس.
أظهرت الإحصاءات الاقتصادية المنشورة في بداية هذا الأسبوع أن الأمور ليست على ما يرام في "مملكة أمريكا". يبدأ الاقتصاد الأمريكي بالتراجع تحت ضغط السياسة النقدية الصارمة المطوِّلة، وهذا قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيف الظروف النقدية في البلاد قبل ما يتوقعه السوق.
في الجمعة الماضية، تعهد رئيس البنك المركزي الأمريكي بالتصرف بحذر في الاجتماعات المقبلة للجنة السوق المفتوحة للاحتياطي الفيدرالي وأكد أن البيانات الواردة ستكون المعيار الرئيسي للمتخذ بالقرارات.
كانت مجموعة البيانات الاقتصادية أمس مخيبة للآمال للغاية. في أغسطس، انخفض مؤشر ثقة المستهلك الذي يعكس مستوى ثقة الأمريكيين في استقرار الاقتصاد البلاد إلى 106.10 من القيمة السابقة 114.00 وبالمقابل التوقعات السوق بـ 116.0.
ومع ذلك، فقد اختبرت الثيران الدولارية صدمة كبيرة بعد نشر تقرير جولتس حول عدد الشواغر الوظيفية المفتوحة في سوق العمل الأمريكي. في يوليو، لم يستجب المؤشر للتوافق السوقي الذي توقع ارتفاعه إلى 9.465 مليون وظيفة وبلغ فقط 8.827 مليون وظيفة. هذا هو أدنى مستوى منذ مارس 2021.
في سياق هذه البيانات التشاؤمية، قام المتداولون بمراجعة توقعاتهم بشأن جولة إضافية من التشديد في الولايات المتحدة هذا العام.
الآن، تقدر سوق العقود الآجلة احتمالية رفع الفائدة في نوفمبر بنسبة 47% ، بينما كانت 62% يوم الاثنين.
تسبب تراجع توجهات المستثمرين الصقرية في انخفاض حاد في عائدات سندات الخزانة الأمريكية في جميع المنحنيات. انخفضت عائدات السندات الحكومية ذات الفترة الزمنية لمدة سنتين بنسبة 18 نقطة أساس إلى 4.871٪ وانخفضت عائدات السندات الحكومية العشر سنوات إلى أدنى مستوى لها منذ 11 أغسطس عند 4.106٪.
تسبب هذا الانخفاض في زيادة حادة في زوج USD/JPY. انتهى تداول يوم الثلاثاء عند مستوى 145.84 ، مما تسبب في خسارة تقريبًا 0.5٪ خلال اليوم.
كما وضع الضغط الإضافي على السعر من ارتفاع التكهنات السوقية حول تغيير محتمل في معدل الفائدة النقدية لبنك اليابان على خلفية التصريحات الصريحة الأخيرة من المسؤولين اليابانيين.
في يوم الاثنين, اتهم المرشح السابق لمنصب رئيس بنك اليابان تسوتومو واتانابي بنك اليابان بتقديرات التضخم المنخفضة جدًا. في رأيه ، يكتم الجهاز التنظيمي الوضع الفعلي ليتجنب إعطاء المستثمرين أملًا في تطبيع معدلات الفائدة سابقًا من الوقت.
كما جعل التصريح غير المتوقع هذا الأسبوع الطائر الرئيسي في بنك اليابان ناواكي تامورا. خلال حديثه أمام رؤساء الأعمال المحليين في هوكايدو ، افترض المسؤول أن المصرف المركزي يمكن أن يحقق هدفه المطمون من تحقيق مستوى التضخم المستقر في 2٪ بحلول بداية العام المقبل.
سيكون هذا بمثابة بداية عصر نقدي جديد في اليابان. يتوقع السيد تامورا أن يبدأ بنك اليابان في رفع أسعار الفائدة في الربع الأول من عام ٢٠٢٤.
هذا السيناريو مواتٍ للغاية بالنسبة للعملة اليابانية ويمكن أن يؤدي إلى تراجع كبير في زوج الدولار-الين من مستوياته الحالية.
آفاق زوج USD/JPY القريبة
صباح اليوم، تحسنت قوة الدولار مقابل الين في موجة تصحيحية. وفي وقت إعداد هذا المنشور، تعزز بنسبة 0.28% إلى مستوى 146.32.
في الأيام القريبة، تتوقع التحليلات زيادة في الاضطرابات لزوج USD/JPY، حيث ينتظر الفرادى تقويم اقتصادي نشط.
سيكون تقرير ADP عن تغيير عدد الوظائف في قطاع الخدمات غير الزراعية في الولايات المتحدة والبيانات النهائية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني من بين تركيز اهتمام المستثمرين اليوم.
غداً، سيكون نشر مؤشر الأسعار للنفقات الاستهلاكية الشخصية (PCE) المستخدم من قبل الاحتياطي الفيدرالي كمؤشر رئيسي لمعدل التضخم ، المؤثر الرئيسي. ومن المتوقع أن يكون يوم الجمعة ذروة الحدث - إصدار إحصاءات التوظيف الشهرية في قطاع الأجور خارج الزراعة في الولايات المتحدة والمعروفة بـ "Nonfarm Payrolls".
نظرًا لتفاعل السوق بشدة مع البيانات من الدرجة الثانية مثل تقرير JOLTS ومؤشر الثقة للمستهلك CB ، يتوقع الخبراء أنه في نهاية هذا الأسبوع قد تظهر الماجورات الدولارية تقلبات أكبر ، حيث أن إحصائيات الوظائف غير الزراعية تعد من أهم المؤشرات الاقتصادية الكبرى في الولايات المتحدة.
الاستراتيجي النقدي مات سيمبسون يحذر من أن يوم الجمعة سيكون اليوم الأكثر حرارة في هذا الأسبوع ، ولكن يجب على المستثمرين أيضًا الاستعداد في يومي الأربعاء والخميس.
في رأي الخبير ، في هذه المرحلة، قد يلتقط المتسلطون للدولار الأمريكي أي بيانات تؤكد التقرير JOLTS الذي أشار إلى تشققات في الاقتصاد الأمريكي.
إذا كانت الإحصاءات القادمة على السوق ضعيفة، ستستمر قوة الدولار في الانخفاض على جميع الجبهات، بما في ذلك زوج USD/JPY. في الحالة العكسية، قد نشهد انتعاشًا قويًا للدولار حتى ذروته الأخيرة.
فنيًا، يبدو زوج الدولار-الين جيدًا جدًا في الوقت الحالي، على الرغم من الانهيار الأخير في الأسعار. يظهر تحليل الرسم البياني اليومي أن التوقعات القصيرة الأجل للزوج متفائلة.
مؤشر القوة النسبية يتجاوز خطه المتوسط ويظهر اتجاه صاعد. يظهر المؤشر MACD خطوطًا خضراء، مما يشير إلى احتمال زيادة الزخم الصاعد.
بالإضافة إلى ذلك، يستمر الزوج في البقاء فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 و100 و200 يوم. وهذا يشير إلى أن المشترين لا يزالون يسيطرون على الصورة العامة بشكل أكبر.
على الأرجح، ستنجح الثيران في الحفاظ على ميزتها في المدى القصير. ستنتقل الدببة للسيطرة فقط إذا تجاوز الأصول خط الدعم الصاعد لمدة ثلاثة أسابيع في منطقة 145.55.
