Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan pergerakan menaiknya pada hari Rabu, walaupun dengan kesukaran. Satu-satunya peristiwa penting hari ini ialah laporan inflasi, dan persoalan utama adalah sama ada inflasi AS akan meningkat lebih tinggi daripada jangkaan. Perlu diingat bahawa dolar AS telah meningkat untuk bulan keempat berturut-turut, yang tidak mengejutkan. Sejak tahun 2022, pasaran menjangka pemotongan kadar faedah yang agresif dan pantas daripada Rizab Persekutuan, tetapi itu tidak berlaku. Pada tahun 2024, Fed memotong kadar tiga kali, dengan jumlah keseluruhan 1%. Bagi tahun 2025, dua pemotongan masing-masing 0.25% dirancang. Realiti ini sangat berbeza dengan jangkaan pasaran.
Namun, pasaran belajar daripada kesilapan. Peserta kini menjangkakan pemotongan kadar yang lebih sedikit daripada Fed pada 2025 berbanding yang dinyatakan oleh Jerome Powell atau yang dicadangkan oleh dot-plot terbaru. Untuk mengurangkan pemotongan kadar, inflasi perlu meningkat—sebaik-baiknya mengatasi ramalan dan jangkaan Fed. Laporan inflasi semalam menunjukkan kenaikan kepada 2.9%, tetapi berada dalam julat ramalan. Oleh demikian, dolar belum menguat lagi. Pasaran telah pun menjangkakan laporan ini lebih awal, seperti kebiasaannya. Walau bagaimanapun, kerana inflasi sedang meningkat (tidak kira apa pun), Fed berpotensi hanya memotong kadar sekali atau tidak langsung tahun ini. Dan ini berlaku sebelum Donald Trump mengambil alih jawatan—di bawah pentadbirannya, Indeks Harga Pengguna berkemungkinan meningkat lebih tinggi.
Oleh demikian, implikasi asas kekal tidak berubah, tanpa mengira angka inflasi Disember. Adakah aliran penurunan berakhir kerana kenaikan kecil pasangan EUR/USD? Tidak. Adakah faktor global telah berubah? Tidak. Semalam hanyalah satu lagi pembetulan, selepas itu penurunan mungkin disambung semula.
Trump bimbang akan peningkatan mendadak dalam inflasi dan telah memberitahu pasukannya bahawa tarif perdagangan mungkin diperkenalkan secara perlahan dan beransur-ansur. Namun, kenyataan ini tidak mengubah dinamik pasaran mata wang. Semasa penggal pertamanya, Trump menentang dolar yang "kuat" kerana ia mengurangkan daya saing barangan Amerika di pasaran global. Trump mahu imbangan perdagangan AS berkembang, bukan menyusut. Namun, tindakannya pada masa ini kelihatan memberikan kesan yang bertentangan.
Tidak lama lagi, kita mungkin mendengar kenyataan baru daripada bekas dan bakal presiden AS, yang mencadangkan agar Fed menurunkan kadar faedah hampir kepada sifar untuk melemahkan dolar. Namun, Powell tidak mungkin tunduk kepada tekanan Trump untuk kali kedua. Akibatnya, dasar Trump yang meningkatkan inflasi lebih cenderung membawa kepada kadar faedah yang lebih tinggi dan dolar yang lebih kuat.
Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD sepanjang lima hari dagangan yang lalu ialah 75 pip, yang dikategorikan sebagai "sederhana." Pada hari Khamis, kami menjangkakan bahawa pasangan ini akan turun naik antara paras 1.0205 dan 1.0355. Saluran regresi linear yang lebih tinggi kini menghala ke bawah, menunjukkan kesinambungan aliran menurun global. Penunjuk CCI baru-baru ini memasuki wilayah terlebih jual dua kali, membentuk dua sisihan kenaikan. Namun, isyarat ini hanya menunjukkan kemungkinan pembetulan.
Tahap Sokongan Terdekat:
- S1: 1.0254
- S2: 1.0193
- S3: 1.0132
Tahap Rintangan Terdekat:
- R1: 1.0315
- R2: 1.0376
- R3: 1.0437
Cadangan Dagangan:
Pasangan EUR/USD dijangka mengekalkan aliran menurun, kerana bulan-bulan kebelakangan ini telah konsisten menyokong arah menurun ini dalam jangka sederhana. Kami percaya bahawa aliran menurun keseluruhan belum selesai. Kemungkinan pasaran telah menjangkakan semua pemotongan kadar Fed pada masa depan adalah tinggi. Akibatnya, dolar pada masa ini kekurangan sebab-sebab yang ketara untuk penurunan jangka sederhana, selain daripada pembetulan teknikal semata-mata.
Kedudukan pendek kekal relevan dengan sasaran ditetapkan pada 1.0205 dan 1.0193, dengan syarat harga kukuh di bawah purata bergerak. Bagi pedagang yang fokus pada analisis teknikal "tulen", kedudukan panjang boleh dipertimbangkan jika harga naik melebihi purata bergerak, dengan sasaran 1.0437. Namun, sebarang pergerakan naik pada masa ini harus dilihat sebagai fasa pembetulan.
Penerangan Rajah:
Saluran Regresi Linear membantu menentukan trend semasa. Jika kedua-dua saluran sejajar, ia menunjukkan aliran yang kuat.
Garisan Purata Bergerak (tetapan: 20,0, diselaraskan) mentakrifkan aliran jangka pendek dan membimbing arah dagangan.
Tahap Murray bertindak sebagai tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
Tahap Volatiliti (garis merah) mewakili julat harga yang mungkin untuk pasangan ini dalam tempoh 24 jam akan datang berdasarkan bacaan volatiliti semasa.
Penunjuk CCI: Jika memasuki kawasan terlebih jual (bawah -250) atau terlebih beli (atas +250), ia menandakan pembalikan aliran yang akan datang ke arah bertentangan.
