S&P500

Обзор 13.03

Рынок США. Рынок пробует найти поддержку.

Главные индексы США в среду: Доу -0.2%, NASDAQ +1.2%, S&P500 +0.5%, S&P500 5599, диапазон 5400 - 6000.

S&P 500 (+0,5%) и Nasdaq Composite (+1,2%) закрылись выше, чему способствовал интерес к покупке на падении в пространстве мегакапиталов.

Рост NVIDIA (NVDA 115,74, +6,99, +6,4%) оказал большую помощь в этом отношении. Однако покупатели были осторожны в других местах.

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) закрылся на 0,5% ниже, а пять секторов S&P 500 закрылись в минусе.

Участники рынка переваривали отчет по индексу потребительских цен (CPI) за февраль, который показал, что инфляция растет медленнее, чем ожидалось, что обеспечило некоторое облегчение рынкам после более высоких, чем ожидалось, показателей прошлого месяца.

В годовом исчислении общий CPI вырос на 2,8% против 3,0% в январе, а базовый CPI вырос на 3,1% против 3,2% в январе.

Инфляция по-прежнему остается выше целевого показателя ФРС в 2,0%, а неопределенность относительно торговой политики США, потенциально оказывающей давление на цены, несколько умерила энтузиазм по поводу отчета. Тарифы на импорт стали и алюминия, введенные США, вызвали ответные меры, заставив Канаду и ЕС объявить об ответных пошлинах.

Ожидания рынка относительно снижения ставок ФРС были мало изменены данными. Существует 80,0% вероятность снижения ставки по крайней мере на 25 базисных пунктов, до 4,00-4,25%, на июньском заседании FOMC против 84,2% вероятности днем ранее и 78,7% вероятности неделей ранее, согласно CME FedWatch Tool.

Рынок казначейских облигаций также сдержанно отреагировал на данные. Доходность 10-летних облигаций выросла на три базисных пункта до 4,32%, а доходность 2-летних облигаций выросла на пять базисных пунктов до 3,99%. В связи с этим повторное предложение выпуска 10-летних облигаций на сумму 39 миллиардов долларов получило устойчивый спрос.

С начала года:

Dow Jones Industrial Average: -1.5% S&P 500: -4.5% S&P Midcap 400: -6.4%

Nasdaq Composite: -9.5% Russell 2000: -9.5%

Обзор экономических данных:

Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA 11,2%; предыдущий 20,4%

CPI за февраль 0,2% (консенсус 0,3%); предыдущий 0,5%,

Базовый CPI за февраль 0,2% (консенсус 0,3%); предыдущий 0,4%

Главный вывод из отчета заключается в том, что общая инфляция по-прежнему держится выше целевого показателя ФРС в 2,0%, и теперь, с ростом тарифных мер — и «ответными тарифами», которые вступят в силу 2 апреля — уверенность в том, что будущие отчеты по инфляции предоставят несомненно приятные данные по инфляции, пошатнулась.

Бюджет казначейства за февраль показал дефицит в размере 307,0 млрд долларов по сравнению с дефицитом в размере 296,3 млрд долларов за тот же период годом ранее. Дефицит февраля был обусловлен превышением расходов (603,4 млрд долларов) над поступлениями (296,4 млрд долларов).

Данные по бюджету казначейства не скорректированы с учетом сезонности, поэтому дефицит в феврале нельзя сравнивать с дефицитом в январе в размере 128,6 млрд долларов.

Основной вывод из отчета заключается в том, что дефицит сейчас составляет рекордные 1,15 трлн долларов за первые пять месяцев финансового года, что отчасти обусловлено ростом расходов на Medicare и увеличением процентных платежей по государственному долгу.

Заглядывая вперед, участники рынка получают следующие экономические данные в четверг:

8:30 ET: февральский PPI (консенсус 0,3%; предыдущее значение 0,4%),

Базовый PPI (консенсус 0,3%; предыдущее значение 0,3%),

Еженедельные первичные заявки по безработице (консенсус 228 000; предыдущее значение 221 000) и продолжающиеся пособия (предыдущее значение 1,897 млн)

10:30 ET: еженедельные запасы природного газа (предыдущее значение -80 млрд куб. футов)

Энергетика: Нефть Брент 70.70 долл. - нефть отскочила наверх примерно на 1 долл. - сформировав поддержку на 69 долл. Нефть выросла на остановке в падении рынка США.

Вывод: Рынок США выглядит довольно слабым - однако цели по коррекции вполне достигнуты и возможна новая волна роста. Цены благоприятны для покупок.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifxproinvest.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov