empty
05.04.2024 02:14
«Король валютных индикаторов», или На что способны NonFarm Payrolls (дополнено)

Изображение больше не актуально

Крупные мировые экономики сейчас находятся на переходном этапе от плохих процентных ставок к хорошим. Причем цели этого перехода для США, еврозоны и Японии примерно одинаковы. Это 2-процентная инфляция, растущая экономика и динамичный рынок труда. Но одинаковые цели вовсе не означают равные шансы. Здесь, как в автогонках: одни едут быстрее и на хорошей машине, другие на авто похуже, да и мотор барахлит, а третьи – вообще ждали правильного шофера, да и едут по встречной.

Тем не менее приметы переходного этапа едины для всех:

  • сохранение экономического роста
  • несколько более слабые рынки труда
  • инфляция приближается к целевому показателю 2%

При этом в США и Европе проходит снижение процентных ставок, а в Японии уход от нулевого уровня и в перспективе – дальнейшие ястребиные решения. Эта неделя оказалась очень насыщенной выступлениями главных финансовых чиновников ведущих центробанков, а также множеством экономических отчетов. Они выявили неожиданную закономерность:

  • индикаторы деловой активности в еврозоне оказались выше, чем в американской экономике
  • европейский регулятор выглядит более голубиным, чем Центробанк США

Причем большинство политиков Европейского центрального банка в своих комментариях дали вполне ясные сигналы о намерении снизить ставки в июне. Они, похоже, не сомневаются, что инфляция в ЕС движется в правильном направлении.

Изображение больше не актуально

На этом фоне отчеты NonFarm Payrolls, которые будут опубликованы сегодня позже, должны расставить приоритеты в негласном «соревновании» по срокам первого снижения ключевой ставки в 2024 году. Как показали опубликованные ранее на этой неделе отчеты, рынок труда США продолжает демонстрировать устойчивый рост рабочих мест.

1. Вакансии JOLS в апреле фиксируют данные за февраль, и они показали рост на 8,756 млн (прогноз – 8,76 млн, январь – 8,748 млн).

2. Отчет ADP (Automatic Data Processing) о найме в частном секторе США за март показал рост на 184 тыс. рабочих мест (прогноз – 148 тыс., февраль – 155 тыс.).

3. Еженедельно фиксируемое число первично безработных в марте держалось в пределах 209–217 тыс. (в феврале диапазон составил 202–224 тыс.)

3. Еженедельные заявки на пособие по безработице в США достигли 221 тыс. за неделю, закончившуюся 30 марта.

Не стоит забывать, что рынок труда в США уже не такой устойчивый, как считалось ранее. При этом, по словам Джерома Пауэлла, «перспективы по ставке по-прежнему весьма неопределенны». Кроме того, ФРС США должна дистанцироваться в своих решениях от президентских выборов.

Изображение больше не актуально

Но при этом нынешний президент Джо Байден во время своих встреч с избирателями делает такие намеки, как «я не могу этого гарантировать, но готов поспорить, что маленькая организация, которая устанавливает процентные ставки», вскоре начнет их снижение...

Тем временем глава этой организации заявил в начале апреля, что монетарная политика Федрезерва США никак не синхронизирована с выборами следующего американского президента. По утверждению Джерома Пауэлла, в своих решениях регулятор абсолютно независим от «краткосрочных политических вопросов».

Напомним, что предыдущие NonFarm Payrolls показали, что в феврале:

  • число новых рабочих мест выросло до 275 тыс. (прогноз – 200 тыс., в январе – 229 тыс.)
  • уровень безработицы вырос до 3,9% (прогноз – 3,7%)
  • средний почасовой заработок упал
  • NFP за декабрь и январь были пересмотрены в сторону резкого понижения

Поскольку декабрьские и очень высокие январские цифры были пересмотрены в меньшую сторону, уже можно говорить о тенденции снижения на рынке труда в США. С другой стороны, рост числа рабочих мест поддерживается растущей рабочей силой (в том числе иммигрантами), а также все еще высоки предложением вакансий. И хотя экономика США уже показывает небольшими признаками замедления, она все еще достаточно устойчива и держит в тонусе рынок труда.

Если так будет продолжаться и дальше, а экономические факторы не продемонстрируют убедительное охлаждение, Федрезерв США будет вынужден отложить начало смягчения процентных ставок на вторую половину года. Как определил Джером Пауэлл со свойственной ему осторожностью, ФРС США станет мягче «в какой-то момент в этом году».

Изображение больше не актуально

Поэтому сегодня на первый план выходит отчет по американскому рынку труда, который тоже должен, по идее, продемонстрировать убедительное охлаждение. Без преувеличения отчет NonFarm Payrolls можно назвать «королем валютных индикаторов», настолько велико его влияние на курс доллара и другие мажорные пары.

Например, в четверг индекс доллара отреагировал снижением на слабые данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США. Эти отчеты выходят еженедельно и, тем не менее, влияют на курс гринбека. Естественно, что реакция доллара на мартовские NonFarm Payrolls должна быть более впечатляющей.

Ведь эти отчеты формируют прогнозы рынка по решениям следующих заседаний ФРС США. «Перспективы по ставке по-прежнему весьма неопределенны», – предупредил на днях глава ведомства. Мартовские NFP, без сомнения, помогут американскому регулятору лучше определиться в своих будущих действиях.

Изображение больше не актуально

(Дополнено) Мартовские NonFarm Payrolls показали, что в феврале рынок труда в США прибавил внушительные 303 тыс. новых рабочих мест (прогнозы на треть ниже – 200 тыс.). То есть вышел на максимальные показатели за девять месяцев. Причем предыдущее значение тоже было пересмотрено в сторону повышения и составило уже 275 тыс.

При этом годовой рост заработной платы, как и ожидалось, замедлился до 4,1%. Но также снизилась безработица. То есть спрос на рабочую силу сохраняется, зарплаты при этом будут расти, а вслед за ними – также уровни инфляции.

То есть «король валютных индикаторов» повысил спрос на главную мировую валюту и подтвердил ее статус. И, похоже, все идет к тому, что доллар США ждет новое длительное и масштабное укрепление.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Светлана Радченко
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Дайджест новостей рынка США 3.07

Индекс S&P 500 снова достиг исторического максимума благодаря устойчивому спросу на технологические акции и позитивной реакции на торговое соглашение между США и Вьетнамом по тарифам. Инвесторы расценивают это как укрепление

Екатерина Киселева 12:29 2025-07-03 UTC+2

Фондовые горки: Nasdaq подскочил, S&P растет, Dow в минусе — за этим стоит нечто большее

Nasdaq закрылся на 0,94%; S&P 500 вырос на 0,47%; Dow упал на 0,02%. Centene падает. Tesla растет. Фьючерсы на Уолл-стрит выросли на 0,1%, Nikkei не изменился. Инвесторы ждут законопроект

Глеб Франк 10:24 2025-07-03 UTC+2

DXY. Non-Farm мимо. Политика – как спасательный круг для доллара

Индекс доллара (DXY) выглядит технически крайне перепроданной. Это не просто красивый термин: индекс уже давно ниже ключевых скользящих средних, а технические осцилляторы, включая RSI, находятся в зонах, откуда рынки чаще

Анна Зотова 07:15 2025-07-03 UTC+2

NonFarm Payrolls, ФРС или big beautiful bill – на чем сломается американский доллар?

Уолл-стрит неутомимо штампует рекорд за рекордом. В среду индекс S&P 500 , подгоняемый IT-гигантами, вновь переписал исторический максимум. Причиной стал не только очередной всплеск интереса к Apple , Nvidia

Светлана Радченко 02:31 2025-07-03 UTC+2

Биткоин колеблется на фоне глобальной неопределенности, но у крупных игроков свои планы

Инвесторы в напряжении следят за налоговыми инициативами в США и выходками Дональда Трампа на торговом поле, Биткоин в это время предпочитает остаться в уютном диапазоне и ждать. Однако корпоративные гиганты

Наталья Андреева 18:20 2025-07-02 UTC+2

Фунт в эпицентре шторма. Политическая драма в Вестминстере превращается в валютный кризис. Риск медвежьего цикла

Фунт стерлингов снова оказался в эпицентре шторма, но на этот раз причиной не стали макроэкономические данные или внешняя геополитика. На этот раз фунт буквально «смыт слезами Ривз» британского министра финансов

Анна Зотова 18:20 2025-07-02 UTC+2

Геополитика, ОПЕК+ и летние колебания на сырьевом фронте

В среду цены на нефть неожиданно пошли в гору, и произошло это не из-за погоды в Персидском заливе. Причина куда горячее: Иран решил приостановить сотрудничество с Международным агентством по атомной

Наталья Андреева 17:55 2025-07-02 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 2.07

Индекс S&P 500 снизился на 0,11%, Nasdaq 100 потерял 0,82%, тогда как Dow Jones прибавил 0,91%. Инвесторы ожидают публикации макроэкономических данных, которые могут повлиять на дальнейшие решения Федеральной резервной системы

Екатерина Киселева 12:20 2025-07-02 UTC+2

Tesla падает, Европа растет: что происходит на мировых рынках прямо сейчас

Акции Tesla падают на фоне вражды между Маском и Трампом. Пауэлл не исключает сокращения ставки в июле. Смешанные сигналы на рынке труда и контрактов в обрабатывающей промышленности США. Европейские акции

Глеб Франк 10:58 2025-07-02 UTC+2

Золото – победитель доллара и биткоина? Убедительные рекорды Gold

Желтый металл уверенным шагом идет по глобальному рынку, вновь удивляя своим ростом трейдеров и инвесторов. Эксперты затрудняются ответить, как долго драгметалл будет сиять, но отмечают его благотворное влияние на рынок

Лариса Колесникова 09:30 2025-07-02 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.