S&P500

Обзор 03.04

Рынок США: Трамп ударил тарифами по мировой торговле и обвалил рынки.

Пошлины Трампа - сделаем Депрессию Великой снова!

Главные индексы США в среду: Падение Доу NASDAQ

S&P500 - 2%

S&P500 5535 диапазон 5500 - 6000

За час до закрытия рынка в среду Трамп вынес свой разрекламированный указ о резком повышении пошлин - на все страны.

Больше всего пострадал Китай - новые пошлины от 34% до 44%, ЕС - от 20% до 30% пошлин. Неоднозначность в цифрах вызвана тем, что Трамп ввел тотально пошлины 10% на все страны, даже на те, как, например, Израиль, которые имеют нулевые пошлины на товары из США, например, Израиль специально отменил пошлины на товары из США к решению Трампа. Интересно, доложили ли Трампу об этом?

Относительно выигравшими можно считать Мексику и Канаду - их нет в огромном списке стран с повышением пошлин - и Британию - на них пошлины только 10%.

Рынок вынес свой вердикт, и оказалось - правда неожиданно? - наверное, для Трампа и его советников, что инвесторам действительно не нравится вызванная тарифами мировая торговая война и вероятная рецессия. Кто бы мог подумать?

Фьючерсы на Уолл-стрит упали примерно на 3%, как и Nikkei, в то время как фьючерсы на европейские акции упали примерно на 1,7%. Доходность казначейских облигаций достигла многомесячных минимумов, в то время как индекс доллара достиг почти шестимесячного минимума в довольно хаотичных движениях.

Доллар резко упал к японской йене.

Сообщение Трампа было в характере высокой драмы, поскольку президент Дональд Трамп зачитывал различные пошлины в прямом эфире с большой сине-желтой доски.

Главными в списке новых пошлин были 34% дополнительных для Китая, 20% для ЕС, 32% для Тайваня, 24% для Японии и 46% для Вьетнама.

Включение высоких пошлин для Азии стало явным шоком для акций технологических компаний, поскольку это обещает резко повысить издержки в их цепочках поставок. Акции Apple упали на 7% после выхода новости о тарифах.

Почти все аналитики, вопреки аргументам Белого дома, считают конец свободной торговли шоком для роста экономики США и мира и будут пересматривать риск рецессии.

Это было ясно по фьючерсам на федеральные фонды, которые выросли до цены 80 базисных пунктов смягчения политики ФРС в этом году, хотя эти новые пошлины приведут к резкому скачку инфляции в США.

Аналитики говорят о росте цен на 6000–10000 долларов только на новые автомобили.

Чиновники ФРС любят говорить, что они рассмотрят это повышение пошлин единовременное повышение уровня цен, но пандемия показывает, что происходит, когда компании понимают, что могут поднять цены и обвинить в этом кого-то или что-то еще.

Также неясно, насколько постоянными будут эти уровни тарифов, поскольку Белый дом заявляет, что открыт для торга с разными странами. Компаниям будет сложно планировать долгосрочные инвестиции в таких условиях неопределенности.

Ключевые события, которые могут повлиять на рынки в четверг:

- Данные по торговле США,

Индекс ISM сектор услуг,

Еженедельные заявки на пособие по безработице.

Энергетика: Нефть Брент 72.60 долл. - падение примерно на 2 долл. за день - причина очевидна - новые пошлины Трампа - однако общее падение мировой торговли - вполне вероятное - и снижение объемов выпуска и спроса - будет иметь долгосрочное негативное влияние и на нефть.

Вывод: К сожалению, удар по экономике мировой и США от Трампа вышел значительно сильнее, чем мы предполагали, было ясно, что Трамп повысит пошлины - но я, например, видел повышение примерно 10%. Как видим, пошлины повышены в разы выше. Хотелось бы верить в лучшее, но, скорее всего, это приведет к серьезному замедлению роста в США и, возможно, к рецессии, и даже к длительной депрессии - аналогии с Великой депрессией вполне допустимы. Соответственно, рост рынка США под вопросом. Тем не менее пока есть смысл удержать покупки и посмотреть на ход торгов на рынке США сегодня - но если нагрузка на ваш счет высока, есть смысл закрыть часть позиций.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifxproinvest.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov