S&P500

Обзор 04.04

Рынок США. Рост остановлен тарифами Трампа. Большая коррекция.

Главные индексы США в четверг: Доу -4%, NASDAQ -6%, S&P500 -5%, S&P500 5396, диапазон 5300 - 5900.

Важное замечание по цифрам падения индексов. Поскольку Трамп объявил о новых огромных пошлинах на импорт США сразу после закрытия рынка в среду, то основная часть падения индексов рынка США, указанная выше, это тоже все произошло в среду и было описано в нашем обзоре рынка США за 3 апреля. Но формально это часть падения уже в четверг.

Вчера Трамп заявил, глядя на падение рынка США: "Рынок ждет бум. Все идет очень хорошо".

Итак, обзор за четверг, 3 апреля:

В среду и четверг на фондовом рынке произошла резкая распродажа после заявления президента Дональда Трампа о введении всеобъемлющих пошлин почти для всех торговых партнеров США.

Индекс Dow Jones Industrial Average упал более чем на 1500 пунктов, индекс Nasdaq Composite упал на 6,0%, а индекс S&P 500 — на 4,8%.

Администрация Трампа ввела 10%-ные пошлины на весь импорт с 5 апреля.

Более высокие ставки были введены для отдельных стран с 9 апреля, включая 34%-ную пошлину сверх 20%-ной пошлины на импорт из Китая. Япония, Вьетнам и Индия сталкиваются с тарифными ставками в размере 24%, 46% и 26% соответственно.

ЕС облагается ставкой в размере 20%.

Этот шаг усилил опасения по поводу замедления экономики и спровоцировал падение рисковых активов.

Russell 2000 с малой капитализацией упал на 6,6%, технологические компании с большой капитализацией потерпели огромное падение, а многие отрасли, связанные с дискреционными активами, оказались под давлением продаж.

Apple (AAPL 203,19, -20,70, -9,3%) оказала значительное влияние на более широкий рынок акций, наряду с NVIDIA (NVDA 101,80, -8,62, -7,8%) и другими акциями полупроводниковых компаний. Опасения по поводу замедления также привели к снижению цен на нефть из-за опасений по поводу снижения спроса.

Нефть марки WTI упала до $67/баррель, что способствовало снижению в энергетическом секторе (-7,5%). Это был худший результат, наряду с технологическими (-6,9%) и дискреционным (-6,5%).

Казначейские облигации резко выросли, поскольку акции упали, что привело к резкому снижению ставок.

Доходность 10-летних облигаций упала на 14 базисных пунктов, до 4,06%, а доходность 2-летних облигаций упала на 18 базисных пунктов, до 3,72%.

Обзор экономических данных:

Недельные первоначальные требования пособий по безработице 219 тыс. (консенсус 224 тыс.); Предыдущие были пересмотрены с 224 тыс. до 225 тыс.,

Недельные продолжающиеся требования 1,903 млн; Предыдущие были пересмотрены с 1,856 млн до 1,847 млн

Главный вывод из отчета заключается в том, что первоначальные требования остались на относительно низком уровне, в то время как продолжающиеся требования выросли до самого высокого уровня с ноября 2021 года, что говорит о том, что людям становится все труднее найти работу.

Торговый баланс за февраль - $122,7 млрд (консенсус - $121,0 млрд); Предыдущий пересмотрен до - $130,7 млрд с - $131,4 млрд

Главный вывод из отчета заключается в том, что хотя и наблюдалось некоторое последовательное сокращение торгового дефицита, дефицит оставался на рекордной территории, поскольку опережающие закупки продолжались перед введением тарифов в апреле.

Индекс деловой активности в сфере услуг США S&P Global US Services PMI за март - окончательный 54,4; предыдущий 54,3

Индекс деловой активности в сфере услуг ISM за март 50,8% (консенсус 53,2%); предыдущий 53,5%

Главный вывод из отчета заключается в том, что рост в секторе услуг заметно замедлился в марте, а занятость сократилась впервые с сентября.

Участники рынка в пятницу получат некоторые потенциально движущие рынок данные в виде отчета о ситуации в сфере занятости за март в 8:30 по восточному времени.

Энергетика: Нефть Брент 69.60 долл. - нефть резко упала, почти от 75 долл., ниже 70 долл. - на падении нефти отразилось не только падение рынка США и тарифы Трампа - но и решение ОПЕК + о неожиданном повышении предложения нефти заметно выше прежних планов. Нефть может продолжить снижение.

Вывод: Рост рынка США остановлен и отменен и вполне возможно - надолго. Теперь с новыми тарифами от Трампа не исключен вариант рецессии не только в США, но и в мировой экономике в целом, это может стать третьей мировой рецессией за последние 20 лет, включая кризис 2008-09 годов и кризис пандемии короновируса 2019-20. Тем не менее пока есть вероятность, что это окажется только большой коррекцией. Сейчас покупки делать слишком рискованно. Покупать можно при формировании некоторой структуры типа "дно" на дневном графике, для этого нужен заметный отскок рынка наверх как минимум. Прежние покупки превратились, возможно, в долгосрочные инвестиции, возможно, на несколько лет в плохом варианте, но это не страшно, если вы не используете завышенного брокерского плеча, инвестор должен быть консервативен.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifxproinvest.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov