empty
09.10.2024 03:53 PM
Euro Holds the Line

The lack of expected fiscal stimulus from China and the downward revision of Germany's GDP forecast by the government has put pressure on the euro. Even the passionate speech by Slovak Central Bank Governor Peter Kazimir did not support the EUR/USD bulls. He expressed doubts about a rate cut at the ECB meeting on October 17, although markets consider it a done deal. He noted that making a decision based on a single inflation report is reckless. It is worth noting that in September, the CPI fell below the European Central Bank's target.

Dynamics of European Inflation

This image is no longer relevant

Other hawks in the Governing Council were more accommodating. Isabel Schnabel expressed concerns about the slowdown in the Eurozone's economy and discussed the potential return of deflation. Joachim Nagel stated that he is ready to consider the idea of easing monetary policy at the upcoming meeting. In contrast, the doves are ready to act. Francois Villeroy de Galhau called the next step toward monetary expansion very likely, while Yannis Stournaras sees two more such steps by the end of 2024.

Meanwhile, the German government has revised down its GDP growth forecast. In April, Berlin expected a 0.3% expansion in the economy, but it now predicts a 0.2% contraction in 2024. This would be only the second decline in GDP since 1990, when Germany reunified.

Dynamics of Germany's GDP

This image is no longer relevant

The weakness of the German economy, the largest in the Eurozone, contrasts with positive data from its American counterpart. Danske expects that the divergence in GDP growth, among other factors, will lead to a drop in EUR/USD to 1.07 and highlights other strengths of the U.S. dollar—escalation of the Middle East conflict and increased financial market volatility.

Investors eagerly await the release of the minutes from the September FOMC meeting, as well as U.S. inflation data. Consumer prices are expected to slow down to 2.3%. This indicates deflation and gives the Fed reason to continue its cycle of monetary easing.

Formally, both events are bullish for EUR/USD, as the content of the minutes will likely be dovish, and inflation growth rates are set to fall to their lowest levels since March 2021. However, these are well-known facts. It is highly likely that any rise in the euro will be quickly sold off by traders.

The medium-term outlook for EUR/USD is starting to look bearish again. The U.S. dollar has adopted the theme of American exceptionalism, which served it well in 2023-2024. The Eurozone economy looks distinctly weak and requires substantial easing of the ECB's monetary policy for support.

Technically, on the daily chart, EUR/USD formed an Anti-Turtles pattern. The inability of the bulls to capitalize on the inside bar signals their weakness. If the main currency pair fails to stay above 1.095, it is likely to continue its decline towards 1.09 and 1.083. It makes sense to stick to a selling strategy.

Seleccione el marco de tiempo
5
min
15
min
30
min
1
hora
4
horas
1
día
1
s.
Gana con los cambios en el valor de las criptomonedas con InstaForex.
Descarga MetaTrader 4 y abre tu primera operación.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    UNIRSE AL CONCURSO

Recommended Stories

Los litigios judiciales entre Trump y las empresas sobre los aranceles influirán negativamente en los mercados (existe la probabilidad de que continúe la caída del precio del Bitcoin y del Litecoin)

Los mercados mundiales siguen bajo la fuerte influencia de los acontecimientos que ocurren en Estados Unidos, que tanto en el ámbito político como en el económico se comportan como

Pati Gani 12:57 2025-05-30 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 30 de mayo. La justicia prevaleció, ¿pero por cuánto tiempo?

El par de divisas el par GBP/USD el jueves se consolidó por debajo de la línea media móvil, mientras que el dólar creció durante tres días consecutivos. Sin embargo, todo

Paolo Greco 07:40 2025-05-30 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 30 de mayo. Jaque a Donald Trump.

El par de divisas EUR/USD continuó un débil movimiento descendente durante la primera mitad del jueves, pero en la segunda mitad se disparó bruscamente al alza. Vimos un fuerte estallido

Paolo Greco 07:40 2025-05-30 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 27 de mayo. La libra esterlina se mantiene estable.

El par de divisas GBP/USD continuó su movimiento alcista el lunes. Es importante señalar de inmediato que la situación con el euro es bastante complicada e inestable. El euro

Paolo Greco 07:28 2025-05-27 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 27 de mayo. El presidente dijo, el presidente cambió de opinión.

El par de divisas EUR/USD reanudó su movimiento alcista durante la sesión del lunes desde la apertura del mercado. Otra caída del dólar estadounidense la semana pasada fue provocada

Paolo Greco 07:28 2025-05-27 UTC+2

El caos en los mercados continuará (hay probabilidad de una continuación de la caída local del #USDX y del precio del oro)

Los mercados continúan actuando a ciegas en medio de las acciones caóticas de D. Trump, quien intenta sacar a EE.UU. de la más profunda crisis integral como el barón

Pati Gani 11:26 2025-05-23 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 22 de mayo. El mercado vuelve a responder sin ambigüedades a Trump.

El par de divisas GBP/USD continuó su movimiento hacia el norte el miércoles, aunque a primera vista no había razones claras para ello. Sí, el nivel de inflación (el único

Paolo Greco 07:12 2025-05-22 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 22 de mayo. Un nuevo golpe al dólar: «One big beautiful bill act».

El par de divisas EUR/USD continuó su movimiento ascendente durante el miércoles. El dólar estadounidense lleva cayendo sin pausa por más de una semana, algo que no sucedía en todo

Paolo Greco 07:12 2025-05-22 UTC+2

El Bitcoin se convierte en víctima de estafadores

La confianza en el mundo financiero no solo puede perderla el dólar estadounidense. La información sobre el robo de datos de aproximadamente 197 mil clientes de Coinbase, la mayor plataforma

Marek Petkovich 14:05 2025-05-19 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 19 de mayo. ¿Qué esperar de la inflación en EE. UU.?

El par de divisas GBP/USD continuó el viernes su movimiento lateral, que ya se observa desde hace un mes. En principio, en la ilustración del marco temporal de 4 horas

Paolo Greco 07:26 2025-05-19 UTC+2
¿No puede hablar ahora mismo?
Ingrese su pregunta en el chat.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.