บรรยากาศวันหยุดจบลงกะทันหัน
ตลาดหลักทรัพย์ Wall Street ปิดตัวลงต่ำกว่าคาดเมื่อวันศุกร์ ซึ่งสิ้นสุดสัปดาห์การซื้อขายที่สั้นลงแบบไม่มีการเคลื่อนไหวล่วงหน้า การขายออกที่กว้างขวางยังคงเข้าสู่หุ้นเทคโนโลยีและหุ้นที่เติบโตซึ่งเป็นที่นิยมซึ่งก่อนหน้านี้เคยดึงตลาดขึ้นไป
ดัชนี Dow Jones สิ้นสุดการชนะต่อเนื่อง
ดัชนี Dow Jones Industrial Average สูญเสียกำไร ทำให้การชนะต่อเนื่องห้าเกมถูกตัดสิ้น ดัชนี Dow มีการลดลงใน 10 วันที่แย่ที่สุดตั้งแต่ปี 1974 เพิ่มความตื่นเต้นให้กับการเคลื่อนไหวในขณะนี้ ชื่อใหญ่ที่สุดใน S&P 500 ก็ตกอยู่ในแรงกดดันในวันศุกร์ด้วย โดยมีชื่อใหญ่ถึง 45 ชื่อในสีแดงในวันนั้น
ความเสี่ยงของการฟื้นตัวในตลาดหุ้นก่อนวันหยุด
การฟื้นตัวในตลาดหุ้นตามปกติก่อนวันหยุดที่เรียกว่า "Santa Claus rally" กำลังตกอยู่ในความสงสัย S&P 500 โดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 1.3% ในวันสุดท้ายของเดือนธันวาคมและการประชุมแรกๆ ของเดือนมกราคมตาม Stock Trader's Almanac อย่างไรก็ตาม ในปีนี้ตลาดกำลังเปลี่ยนแปลงตามแนวเดิม สัญญาณแรกของการอ่อนแอปรากฏตัวเมื่อวันพฤหัสบดี โดยที่ S&P 500 และ Nasdaq ปิดวันด้วยการสูญเสียเล็กน้อย
อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสลับซับซ้อนเรื่องราว
การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐมีส่วนเพิ่มแรงกดดัน อัตราผลตอบแทนหลัก 10 ปี แตะที่ 4.63% ในวันศุกร์ สูงสุดในรอบเจ็ดเดือน อัตราผลตอบแทนสูงทำให้อาชีพในการยืมเงินเพื่อเติบโตของบริษัทที่มุ่งเน้นการเติบโตยากขึ้น สิ่งนี้มีผลกระทบต่อบริษัทเทคโนโลยีชื่อดัง 7 ใหญ่ที่ได้ขับเคลื่อนการเติบโตของตลาดจนถึงปี 2024 เป็นพิเศษ
สถานการณ์ปัจจุบันทำให้นักลงทุนสงสัยว่านี่เป็นเพียงการหากำไรระยะสั้นหรือการเริ่มต้นตกต่ำในระยะลึก? ขณะที่อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นและความผันผวนยังคงเป็นบรรยากาศที่พลาดไป ผู้ค้าจะต้องคำนึงถึงแนวโน้มตลาดอย่างใกล้ชิด
Tesla ยังคงลดลง
หุ้นของ Tesla (TSLA.O) เป็นจุดศูนย์กลางของการขายลงในวันติดต่อกันที่สอง สูญเสียมูลค่า 5% ผู้เล่นใหญ่อื่นๆ ยังตกอยู่ใต้อิทธิพล: Nvidia ลดลง 2.1% ขณะที่ยักษ์ใหญ่แห่งเทคโนโลยี Alphabet, Amazon และ Microsoft สูญเสียมากกว่า 1.5% การลดลงแสดงให้เห็นว่าบริษัทที่แข็งแกร่งที่สุดเองก็ไม่สามารถป้องกันผลกระทบของสภาวะตลาดในปัจจุบันได้
การเพิ่มขึ้นของต้นทุนเงินทุนเปลี่ยนกลยุทธ์นักลงทุน
ผู้เชี่ยวชาญชี้ไปที่การเพิ่มขึ้นของต้นทุนเงินทุน "อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในเดือนที่ผ่านมา สิ่งนี้บีบนักลงทุนให้คิดทบทวนกลยุทธ์ของพวกเขา," Reynolds แห่ง Glenmede อธิบาย เขากล่าวว่าผู้เข้าร่วมตลาดเริ่มตั้งคำถามว่า การประเมินมูลค่าสูงของบริษัทเทคโนโลยีชื่อดัง 7 ใหญ่นั้นเป็นสิ่งที่ไม่ควรพิจารณา หรือควรมองหาโอกาสที่ดีกว่าในส่วนอื่น
S&P 500: ทุกภาคส่วนตกตามกัน
เมื่อวันศุกร์ ทุก 11 ภาคส่วนหลักของ S&P 500 สิ้นสุดวันด้วยการลดลง ภาคการใช้จ่ายผู้บริโภค (.SPLRCD), เทคโนโลยีสารสนเทศ (.SPLRCT), และบริการการสื่อสาร (.SPLRCL) ตกลงมากที่สุด ลดลงระหว่าง 1.1% ถึง 1.9% ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นผู้นำในปี 2024 แต่การขายออกหยุดการใช้แผนที่สร้างขึ้น
ผลลัพธ์ของสัปดาห์ยังคงเป็นบวก
ถึงแม้จะมีการปิดที่ลงต่ำในสัปดาห์ แต่ประสิทธิภาพโดยรวมในช่วงห้าวันที่ผ่านมายังคงเป็นบวก S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.7%, Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.36%, และ Nasdaq สิ้นสุดสัปดาห์เพิ่มขึ้น 0.75% ข้อมูลเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดยังคงมีพื้นที่ในการเติบโตแม้จะมีการพัดแรงสั้นในระยะสั้น
สถานการณ์ในปัจจุบันทำให้นักวิเคราะห์และนักลงทุนสงสัยว่า: การลดในขณะนี้เป็นเพียงปัญหาชั่วคราวหรือการพัฒนาที่ลึกขึ้น? ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนเงินทุนที่เปลี่ยน นักหลายท่านจะกำลังมองหาจุดเริ่มต้นใหม่และเส้นทางการลงทุนทางเลือก
Amedisys รายงานผลลัพธ์ดีที่สุดในหกเดือน
ท่ามกลางการลดลงของตลาดหลักทรัพย์ทั้งหมด บางหุ้นสามารถฝ่าวงล้อมแนวโน้มขาลงได้ด้วยข่าวสำคัญ เช่น หุ้นของผู้ให้บริการดูแลสุขภาพที่บ้าน Amedisys (AMED.O) ที่พุ่งขึ้น 4.7% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม ความนิยมนี้เกิดจากการประกาศว่าได้ขยายเวลาวันปิดสำหรับการควบรวมกิจการมูลค่า 3.3 พันล้านดอลลาร์กับ UnitedHealth (UNH.N)
นักลงทุนผู้แสดงท่าทีกำหนดโทนให้กับ Lamb Weston
ผู้ผลิตมันฝรั่ง Lamb Weston ก็เป็นหนึ่งในหุ้นที่ชนะในวันนี้ เพิ่มขึ้น 2.6% บริษัทกล่าวว่าผู้ลงทุนผู้มีแนวทางกิจกรรม Jana Partners กำลังทำงานร่วมกับผู้บริหารใหม่เพื่อดำเนินการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ซึ่งอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงคณะกรรมการ สร้างความสนใจต่อนักลงทุนในการปรับปรุงการบริหารจัดการ
สัปดาห์ที่เงียบ: ปริมาณการซื้อขายต่ำ
สัปดาห์ที่สั้นลงเนื่องจากวันหยุดถูกกำหนดโดยการซื้อขายที่เงียบเหงา ปริมาณการซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหกเดือน แนวโน้มนี้คาดว่าจะดำเนินไปจนถึงสัปดาห์เต็มแรกของเดือนมกราคม เหตุการณ์หลักที่คอยจับตามองในไม่กี่วันข้างหน้าคือรายงานการจ้างงานเดือนธันวาคมซึ่งกำหนดเผยแพร่วันที่ 10 มกราคมซึ่งอาจกำหนดโทนใหม่ให้กับตลาดการเงิน
ดอลลาร์สหรัฐยังคงมั่นใจ
แม้ว่าจะลดลงเล็กน้อยในวันศุกร์ แต่ดอลลาร์จบปีด้วยการเพิ่มขึ้นเกือบ 7% ตัวเลขนี้เป็นไปได้ด้วยความคาดหวังการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐที่มั่นคงและนโยบายใหม่ของฝ่ายบริหาร ซึ่งรวมถึงการลดภาษี การยกเลิกกฎระเบียบ และการลดภาษีศุลกากร ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลให้ Fed ไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้มากขึ้น เป็นที่คาดว่าจะต่อเนื่องไปจนถึงปี 2025
ตลาดยังคงคำนวณระหว่างข่าวบวกจากบริษัทต่างๆ กับความไม่แน่นอนที่เป็นอยู่ ผู้เข้าร่วมตลาดจะมองดูข้อมูลเศรษฐกิจมหาภาคและการกระทำของบริษัทยักษ์ใหญ่เพื่อประมาณการณ์แนวโน้มในช่วงต้นปีใหม่
ดัชนีหลักลดลง แต่ยังคงการเติบโตในสัปดาห์
ในวันศุกร์ ดัชนีหลักทั้งสามของ Wall Street แสดงการลดลงอย่างชัดเจน S&P 500 (.SPX) สูญเสีย 1.11% Nasdaq Composite (.IXIC) ตกลง 1.49% และ Dow Jones Industrial Average (.DJI) ล้มลง 0.77% แต่ถึงอย่างไร ทุกดัชนีจบสัปดาห์ในโซนบวก S&P 500 ขึ้น 0.67%, Nasdaq ขึ้น 0.75%, Dow ขึ้น 0.36%
ความสำเร็จในปี 2024: กำไรที่น่าประทับใจในดัชนีหลัก
ปีสิ้นสุดด้วยตัวเลขที่น่าประทับใจ: Dow เพิ่ม 14% ในปีนี้ S&P 500 เพิ่ม 25% และ Nasdaq ที่เน้นเทคโนโลยีเพิ่ม 31% ตัวเลขเหล่านี้เน้นถึงความแข็งแกร่งของตลาด แม้จะมีการปรับฐานในระยะสั้น
การปรับบาลานพอร์ตหรือปัจจัยซ่อนเร้น?
Steve Sosnick หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ Interactive Brokers เสนอว่า การลดลงของวันศุกร์อาจเกี่ยวข้องกับการปรับบาลานพอร์ตของกองทุนบำนาญ "กองทุนอาจขายหุ้นและย้ายไปยังพันธบัตรก่อนสิ้นปี นี่อธิบายถึงการขายฉับพลันโดยไม่มีข่าวที่ชัดเจน และเนื่องจากน้ำหนักที่มากของบริษัทยักษ์ใหญ่ในเทคโนโลยีในดัชนี พวกเขาเป็นคนที่รับแรงกดดันมากที่สุด" Sosnick กล่าว
ตลาดโลก: เอเชียและยุโรปบนเส้นทางขึ้น
บนเวทีระหว่างประเทศ ดัชนีกว้างใหญ่ก็แสดงผลลัพธ์ที่ดี MSCI Global Index (.MIWO00000PUS) สูญเสีย 0.59% ในวันศุกร์ แต่ได้เพิ่ม 1.45% ในสัปดาห์ ในเอเชีย MSCI Asia-Pacific Index ตกลง 0.1% แต่ยังคงจบสัปดาห์ด้วยผลตอบแทน 1.5% ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่น (.N225) เพิ่มขึ้น 1.8% ในสัปดาห์ ในขณะที่ Europe’s Stoxx 600 (.STOXX) ได้เพิ่มขึ้น 0.67% ในวันศุกร์และรับเพิ่มประมาณ 1% ในเจ็ดวัน
มุมมองการเงิน
แม้ว่าการลดลงในวันศุกร์ในสหรัฐจะทำให้นักลงทุนรู้สึกท้อแท้ แต่ผลลัพธ์โดยรวมของปีและสัปดาห์ยังคงเชื่อมั่น ดัชนีหลักยังคงสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของตลาดหุ้น ในขณะที่ปัจจัยเศรษฐกิจมหาภาคและแนวโน้มระหว่างประเทศให้เหตุผลสำหรับความระมัดระวังอย่างมีสติ
ดัชนีดอลลาร์จบปีด้วยการเพิ่มที่มั่นคง
ดัชนีดอลลาร์ซึ่งวัดดอลลาร์เทียบกับหกสกุลเงินหลักลดลง 0.06% เมื่อวันศุกร์ แต่เพิ่มขึ้น 0.2% ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์ได้เพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ 6.6% จนถึงตอนนี้ในปี 2024 สะท้อนถึงความโดดเด่นอย่างต่อเนื่องท่ามกลางความท้าทายทางเศรษฐกิจทั่วโลก
เยนอยู่ภายใต้ความกดดัน, ยูโรคงที่
คู่เงินดอลลาร์/เยนลดลง 0.06% ซึ่งยังคงใกล้เคียงกับจุดสูงสุดในรอบ 5.5 เดือนที่แตะเมื่อวันอังคาร ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 5.4% เทียบกับเยนในเดือนนี้และเพิ่มขึ้นเกือบ 12% นับตั้งแต่ต้นปี สาเหตุของความอ่อนแอในสกุลเงินญี่ปุ่นนั้นเชื่อมโยงกับนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นที่ยังไม่เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากรอความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโลก
ในทางตรงกันข้าม ยูโรคงตัวแต่ก็ยังไม่ไกลจากจุดต่ำสุดในรอบสองปีที่แตะในเดือนพฤศจิกายน ตั้งแต่ต้นปี สกุลเงินโซนยูโรได้สูญเสียน้ำหนักไป 5.6% ท่ามกลางเศรษฐกิจที่อ่อนแอและความเสี่ยงจากเงินเฟ้อสูง
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคงนโยบายเพื่อดูสถานการณ์
ผู้ว่า BoJ คาซุโอะ อูเอดะ เน้นย้ำว่านโยบายของสหรัฐอเมริการวมถึงภาษีและมาตรการการค้าเป็นกังวล ธนาคารกลางตัดสินใจไม่เร่งเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อประเมินผลกระทบของมาตรการใหม่ต่อเศรษฐกิจโลก การตัดสินใจนี้กดดันเยนทำให้มีความอ่อนไหวต่อสกุลเงินที่แข็งแกร่งมากขึ้น
เฟดส่งสัญญาณระมัดระวัง
เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐยืนยันว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะดำเนินการอย่างระมัดระวัง หลังจากที่ได้คาดหมายว่าจะลดลงอีกหนึ่งในสี่เปอร์เซ็นต์ เฟดจะยังคงตรวจสอบข้อมูลเศรษฐกิจอย่างละเอียดเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ไม่จำเป็น
แผนเศรษฐกิจของทรัมป์: ความท้าทายหรือการสนับสนุน?
นโยบายเศรษฐกิจของโดนัลด์ ทรัมป์ รวมถึงการยกเลิกกฎระเบียบ, การลดภาษี, การเพิ่มภาษีศุลกากร และนโยบายการย้ายถิ่นฐานอย่างเข้มงวด กำลังกลายเป็นปัจจัยที่มีการกระทำสองอย่าง ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าสามารถกระตุ้นการเติบโตของเศรษฐกิจได้, แต่ในขณะเดียวกันเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและสร้างความตึงเครียดในตลาดโลก
พลวัตของดอลลาร์และสกุลเงินโลกสำคัญสะท้อนถึงความซับซ้อนของสถานการณ์เศรษฐกิจโลก การตัดสินใจทางการเมืองและเศรษฐกิจโดยมหาอำนาจใหญ่จะยังคงเป็นที่จับตามองของนักลงทุน สร้างความผันผวนและเปิดโอกาสใหม่ๆ สำหรับกลยุทธ์การซื้อขาย
BoJ และ ECB ยังคงนโยบายผ่อนคลาย
ตลาดคาดให้ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคงนโยบายการเงินผ่อนคลายไว้แม้จะมีแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อเยน ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางยุโรปคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลง นโยบายดังกล่าวอาจกดดันยูโรเพิ่มเติม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อลเศรษฐกิจยูโรลดลง
อัตราดอกเบี้ย: สหรัฐฯ ยังคงเป็นจุดเด่น
ในสหรัฐฯ นักเทรดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลง 37 จุดฐานภายในปี 2025 แต่พวกเขาไม่คาดหวังว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงจริงจนถึงเดือนพฤษภาคม ในขณะนั้น, ECB คาดว่าจะลดอัตราเงินฝากลงหนึ่งเปอร์เซ็นต์เหลือ 2% เพื่อพยายามสนับสนุนเศรษฐกิจของภูมิภาค อย่างไรก็ตาม, การเคลื่อนไหวดังกล่าวไม่ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้สกุลเงินยุโรป
อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น
ท่ามกลางความคาดหวังในอัตราที่สูงขึ้น, อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐฯ พุ่งสู่ระดับสูงสุดในรอบเดือนพฤษภาคมที่ 4.641% มันลดลงเล็กน้อยในวันศุกร์แต่ยังคงอยู่ที่ 4.625% อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อการคาดการณ์มากขึ้น, ลดลง 0.4 จุดฐานมากที่ 4.328%
แนวโน้มเหล่านี้ส่งผลกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของเยอรมัน ซึ่งเป็นเครื่องมือสำคัญของเขตยูโร เพิ่มขึ้น 7.6 จุดฐานไปที่ 2.401% การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงการเชื่อมโยงระหว่างตลาดหนี้ของสหรัฐและยุโรป
ทองคำ: ผู้นำในปีนี้ท่ามกลางความไม่มั่นคงทั่วโลก
ท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร, ราคาทองคำลดลง 0.74%, หยุดอยู่ที่ $2,615.54 ต่อตัวออนซ์ อย่างไรก็ตาม, โลหะมีค่าได้สรุปปีด้วยการเพิ่มขึ้นเกือบ 27%, ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นประจำปีที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่ปี 2011 ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังในเงินเฟ้อได้สนับสนุนความสนใจในการถือทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
มุมมองทางการเงิน: อะไรอยู่เบื้องหน้าสำหรับตลาด
ตลาดทั่วโลกต้องเผชิญกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในปี 2024 ซึ่งถูกผลักดันโดยการพัฒนาในด้านภูมิรัฐศาสตร์, เศรษฐกิจ และการเงิน ธนาคารกลางรวมถึงเฟด, ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น และ ECB ยังคงเป็นผู้เล่นหลักที่มีอิทธิพลต่อความรู้สึกของนักลงทุน มองไปข้างหน้าในปี 2025, ผู้เข้าร่วมตลาดจะค้นหาความเสถียรในพลวัตของราคาและอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์ ด้วยการให้ความสำคัญกับสัญญาณระยะยาวจากหน่วยงานกำกับดูแล
