empty
01.10.2024 13:23
Евро недооценил риски

Беда не приходит в одиночку. Вторжение Израиля в Ливан усилило спрос на доллар США как актив-убежище, а противостояние нового французского правительства с парламентом поднимает градус политических рисков в Европе и давит на евро. Прибавим к этому падение инфляции в валютном блоке ниже таргета 2%, что подталкивает ЕЦБ к снижению ставок октябре, и обвал EUR/USD начнет выглядеть логично.

В регионе, где понимают только силу, наземная операция Израиля против Хезболлы вызывает двоякое впечатление. С одной стороны, превосходство Иерусалима не вызывает сомнений. С другой, израильская армия рискует увязнуть в Ливане, а Иран – быть втянутым в конфликт. Если так и случится, стоит ожидать роста цен на нефть и активы-убежища. То, что сейчас происходит с EUR/USD, – цветочки.

Замедление европейской инфляции с 2,2% до 1,8% – широко ожидаемое событие, после того как темпы роста потребительских цен упали в ведущих экономиках валютного блока. ЕЦБ прогнозирует, что к концу года индексы CPI подрастут. Но что, если нет? Если в еврозону возвращается дефляция? Тогда ставку по депозитам придется снижать резко и чуть ли не до нуля. При таком раскладе EUR/USD рискует рухнуть существенно ниже.

Динамика европейской инфляции

Тем временем иностранные инвесторы активно избавляются от французских акций и облигаций, дифференциал доходности последних с немецкими аналогами растет как на дрожжах. Это свидетельствует о повышении градуса политического риска. Неудивительно на фоне первого столкновения нового премьер-министра страны с парламентом. Мишель Барнье вынужден работать с правительством меньшинства и рискует в любой момент получить вотум недоверия со стороны законодателей.

Причин предостаточно. Несмотря на озвученное увеличение дефицита бюджета с 4,4% до 6% от ВВП, новый премьер намерен снизить показатель к требуемым Европейским союзом 3%. Для этого необходимо повысить налоги – крайне непопулярная мера, которая может вызвать гнев правых или левых партий, контролирующих Национальное собрание.

Динамика дифференциала доходности облигаций Франции и Германии

Масла в огонь пике EUR/USD подливает факт сокращения вероятности снижения ставки по федеральным фондам в ноябре на 50 б.п. после выступления Джерома Пауэлла с 50% до 37%. Председатель Федрезерва заявил, что у Центробанка нет чувства срочности, его политика будет зависеть от данных.

Таким образом, рост геополитических рисков на Ближнем Востоке и политических в Европе, увеличение вероятности продолжения цикла монетарной экспансии ЕЦБ и неторопливость ФРС толкают котировки основной валютной пары вниз.

Технически на дневном графике EUR/USD неспособность «быков» удержаться выше верхней границы диапазона справедливой стоимости 1,1045–1,1180 говорит об их слабости. Инициатива перешла к «медведям». Однако отскок от поддержек на 1,1065 и 1,1045 следует использовать для покупок.

Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Євро зіткнулося з деякими проблемами

Європейська валюта зіштовхнулася із деякими проблемами зростання після вчорашнього виступу президента Європейського центрального банку. "Економіка єврозони стикається з винятковими потрясіннями, викликаними проблемами в торгівлі, обороні та кліматі, що може посилити

Павел Власов 08:51 2025-03-13 UTC+2

Американська інфляція порадувала ФРС, але не ринки

Євро та фунт майже ніяк не відреагували на новини про те, що споживчі ціни в США у лютому зростали найповільнішими темпами за останні чотири місяці, що стало приємною новиною

Павел Власов 08:51 2025-03-13 UTC+2

Чи варто очікувати на поновлення попиту на токени? (є ймовірність відновлення падіння цін на Bitcoin та Ethereum)

За останні два тижні курс Bitcoin впав нижче за позначку 91000 за долар, яка була протягом трьох з лишком місяців сильним рівнем підтримки. Чи варто сподіватися, що це падіння буде

Виктор Василевский 09:02 2025-03-10 UTC+2

Складність прийняття майбутніх рішень

Американський долар поки не має такого попиту, як це було раніше. Причиною тому є невизначеність, пов'язана з торговельною політикою Трампа та майбутніми відсотковими ставками. З одного боку, торговельні мита призведуть

Павел Власов 11:23 2025-03-07 UTC+2

Золото позбавили жала. Час на південь?

Чи закінчився у золота порох у порохівницях? Судячи з падіння котирувань XAU/USD у відповідь на ослаблення долара США та зниження прибутковості скарбничих облігацій на тлі ознак стагфляції в американській економіці

Игорь Ковалев 13:12 2025-03-06 UTC+2

Нафта. Початок затяжного падіння чи тимчасова паніка

Ціна нафти Brent вперше з жовтня 2024 року опустилася нижче за $70 за барель. Основним чинником тиску на котирування стало рішення ОПЕК+ збільшити видобуток. Паралельно введення США мит на товари

Анна Зотова 13:12 2025-03-06 UTC+2

Перезапуск «Північного потоку — 2»: реальність чи порожні розмови?

Ціни на газ різко зросли після новин про те, що американський президент Дональд Трамп реалізував обіцяні мита щодо Мексики, Канади та Китаю. Такий розвиток подій викликав серйозне занепокоєння на світових

Максим Магдалинин 09:36 2025-03-04 UTC+2

Ринку кинули рятувальний круг

S&P 500 – це світлофор для Дональда Трампа. Тому не дивно, що ринки чекають на підтримку, щойно широкий фондовий індекс починає різко падати. Якою буде ця підтримка? І на якому

Игорь Ковалев 09:19 2025-03-03 UTC+2

Чому євро і фунт різко впали, а долар виріс

Американський долар дуже швидко повернув собі позиції проти низки ризикових активів після вчорашніх заяв президента Дональда Трампа, який дав низку суперечливих відповідей щодо своїх планів запровадити мита на імпорт

Павел Власов 09:27 2025-02-27 UTC+2

Американський долар стикається з проблемами

Американський долар стикається з проблемами, що виникають на тлі все більш слабкої статистики по США. Учора, наприклад, позиції покупців долара ослабили мляві дані щодо індексу споживчої впевненості, який впав нижче

Павел Власов 09:31 2025-02-26 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.